In vielen Indizes konzentriert sich die Gewichtung immer mehr auf einzelne Schwergewichte, die das Marktgeschehen maßgeblich bestimmen. Für Asset Managerinnen und Manager sowie Privatanlegende stellt sich damit eine zentrale Frage: Sollte man dieser Konzentration folgen oder stattdessen auf eine breite Diversifikation setzen?
Dr. Christian Jasperneite, Chief Investment Officer bei M.M.Warburg & CO, hat mit seinem Team ein Experiment gemacht, um den Einfluss dieser Indexkonzentration zu erforschen: Dabei haben sie sich die Performance von Indizes angeschaut und sie mit einer Investmentstrategie verglichen, in der die Indexkonzentration nochmal ausgeprägter war – ein Ansatz, der klassischen Investment-Regeln eigentlich widerspricht.
Von den Ergebnissen waren die Finanzexperten überrascht: Denn während der Erfolg dieser Strategie in den letzten Jahren plausibel erscheint – in dieser Zeit haben Großunternehmen in der Regel besser performt – werfen die historischen Daten vor 2017 grundlegende Fragen über die vermeintlichen Vorteile kleinerer, agilerer Unternehmen auf.
Welche inhärenten wirtschaftlichen Prinzipien den Großunternehmen diesen kontinuierlichen Vorsprung verschaffen und inwiefern traditionelles Risikomanagement überdacht werden muss, erfahren Sie im vollständigen Video. „Möglicherweise ist das ein Anlass, noch mal das eine oder andere Thema beim Bereich Aktienselektion neu zu überdenken“, so Dr. Jasperneite.
